Ключевая ставка ЦБ: что это такое простыми словами, как влияет на жизнь россиян и от чего зависит

«В июне Банк России предупредил, что рассматривает повышение ставки. Повышение ключевой ставки → дорогие кредиты + высокие ставки по вкладам → население снижает траты + стремится копить → инфляция снижается. Исторический минимум ключевой ставки на уровне 4,25% держался с конца июля 2020 года по март 2021 года. С 17 марта 2021 года ЦБ начал цикл повышения ставки, который достиг рекордного значения на уровне 20% 28 февраля 2022 года.

«Исходя из этого следует ожидать серии повышений ключевой ставки с учетом уровня проинфляционных рисков. Мы прогнозируем достижение 9% к концу года, однако сохраняется вероятность и более высоких уровней», — говорит Денис Попов. «Когда начнется цикл снижения ключевой ставки, снижение стоимости заемных средств для населения и предприятий действительно будет плавным и растянутым во времени», — указывает Беликов из «Эксперт РА». «Новый виток ужесточения политики регулятора спровоцирует дальнейший рост стоимости кредитов для физических лиц. Прежде всего изменение условий может коснуться рынка ипотеки, где ранее был введен мораторий на применение ПСК.

На историческом максимуме ставка продержалась более месяца. Уже в апреле 2022 года регулятор начал последовательное снижение ставки, в результате которого та уже к сентябрю 2022 года упала до 7,5%. Солдатенкова также допускает, что вместо пересмотра ставок по кредитам некоторые банки могут временно вывести из линеек какие-то виды кредитов. По данным маркетплейса «Финуслуги», на 24 октября индекс потребкредитов, рассчитываемый как среднее значение полной стоимости кредита в топ-20 банках, составлял 29,54%. За медианная цена это месяц показатель вырос на 0,53 п.п., а с начала года на 3,41 п.п.

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2024 году

Также он отметил, что при укреплении рубля вновь интересными станут замещающие облигации, стоимость и доходность которых зависит от курса валюты. «Полагаем, что доходности по замещающим облигациям останутся достаточно привлекательными. Не стоит забывать и про рынок акций — на рынке по-прежнему много недооцененных историй, в том числе в голубых фишках», — уверен Рогов. По мнению Дениса Попова, повышение ставки позитивно скажется на рыночной конъюнктуре.

Эффект для банков

Каждое решение по ключевой ставке Центробанк объясняет на пресс-конференции. В июле 2022 года ставку снизили с 9,5% до 8% годовых в связи с замедлением инфляции, а в июле 2023 года подняли с 7,5 до 8,5% — чтобы замедлить форекс без вложений темпы роста цен. Ключевая ставка работает уже десять лет, минимальное значение за это время составляло 4,25%.

Ставка ЦБ на рекордном уровне 21%. Что будет с вкладами и кредитами

Рефинансирование для заёмщиков по потребительским кредитам и ипотеке позволяет получить новый кредит на более выгодных условиях, чтобы погасить имеющийся. Обычно банки предлагают рефинансирование, когда ключевая ставка снижается. Снижение же ключевой ставки, напротив, стимулирует экономическую активность и потребительский спрос, что ведет к ускорению инфляции. Банки активнее выдают кредиты, которые подстегивают спрос на товары и услуги, что в итоге отражается на росте цен. В июне спрос на иностранную валюту, согласно данным ЦБ, стабильно увеличивался за счет повышения концентрации крупных участников.

С помощью этого инструмента Центробанк воздействует на уровень процентных ставок в экономике, а это, в свою очередь, влияет на внутренний спрос и инфляцию. Ключевая ставка простыми словами — это тот минимальный процент, под который Центробанк выдаёт кредиты коммерческим банкам. В то же время это максимальный процент, под который ЦБ принимает у них деньги на депозиты.

От чего зависит ключевая ставка ЦБ: 5 факторов

1. Изменяя ее уровень, ЦБ влияет на все процентные ставки в экономике, которые, в свою очередь, определяют направление движения денежных средств.
2. «При повышении ключевой ставки ЦБ во втором полугодии до 9,0% доходность ОФЗ срочностью до одного года может вырасти до 9,0–9,2% годовых (+70–120 б.п. от текущего уровня).
3. Алексей Третьяков также подчеркивает, что финансовые инвесторы сейчас не оказывают сильного влияния на курс рубля, поэтому напрямую решение ЦБ никак не отразится на курсе.
4. Опрошенные РБК эксперты ожидают ухудшения банками и кредитных условий для граждан.
5. Также актуальные данные о ключевой ставке можно найти в крупных финансовых изданиях, банковских приложениях и на специализированных экономических порталах.
6. Андрей Мелащенко отмечает, что повышение ставки даже более чем на 50 б.п.

Бизнес начинает работать активнее, а производство и экономика  — расти. Сбербанк уже анонсировал повышение ставок по вкладам с 24 июля, максимальная ставка вырастет с нынешних 9,5% годовых до 10%. Чтобы облигации  представляли интерес для инвесторов, предлагаемая по ним доходность должна быть выше, чем ключевая ставка. Соответственно, когда ключевая ставка растет, то растет и доходность по облигациям, а цены на них снижаются. Когда ключевая ставка понижается, то происходит обратный процесс — доходность по облигациям падает, а цены на долговые бумаги растут. С начала июня доллар почему акции втб такие дешевые к рублю вырос более чем на ₽10 в абсолютном выражении.

К примеру, когда цены на нефть падают, это может привести к уменьшению доходов бюджета, что в свою очередь может заставить ЦБ снизить ключевую ставку, чтобы помочь экономике адаптироваться к новым условиям. Внешнеэкономические условия оказывают значительное влияние на уровень ключевой ставки. Центральный банк использует ее для контроля инфляции и поддержки стабильности национальной валюты. Задача Банка России — добиться умеренной инфляции в 4%, при которой сбережения людей не будут слишком быстро обесцениваться, а у компаний будет стимул вкладываться в развитие. И чем стабильнее ситуация в экономике, чем легче ее прогнозировать — тем проще этого баланса достичь. Старший экономист инвестиционного банка «Синара» Сергей Коныгин обращает внимание на устойчивую природу инфляции.